Opções: Características básicas.
6. Demonstrações Financeiras 7. Rácios Financeiros 8. Ativos 9. Passivos 10. Red Flags.
16. Investimentos alternativos 17. Gestão de carteira.
Tanto as opções de colocação como de chamada possuem três características básicas: preço de exercício, data de vencimento e hora de expiração.
O comprador tem o direito de comprar ou vender o ativo. Para adquirir o direito de uma opção, o comprador da opção deve pagar um preço ao vendedor. Isso é chamado de preço da opção ou o prémio. O preço de exercício também é chamado de preço fixo, preço de exercício ou apenas a greve e é determinado no início da transação. É o preço fixo no qual o titular da chamada ou colocação pode comprar ou vender o ativo subjacente. Exercitar está usando este direito, a opção lhe concede para comprar ou vender o ativo subjacente. O vendedor pode ter um compromisso potencial para comprar ou vender o ativo se o comprador exercer o direito sobre a opção. A data de validade é a data final em que o detentor da opção deve exercer seu direito de comprar ou vender o ativo subjacente. O prazo de validade é a quantidade de tempo desde a compra da opção até a data de validade. No vencimento, o titular da chamada pagará o preço de exercício e receberá os valores mobiliários subjacentes (ou uma liquidação em dinheiro equivalente) se a opção expirar no dinheiro. (Nós discutiremos os graus de dinheiro mais tarde nesta sessão.) O vendedor da chamada entregará os valores mobiliários ao preço de exercício e receberá o valor em dinheiro desses valores mobiliários ou receberá liquidação em dinheiro equivalente em vez de entregar os valores mobiliários. Os padrões nas opções funcionam do mesmo modo que ocorrem com os contratos a termo. Os padrões em transações de opção de contra-balcão são baseados em contrapartes, enquanto opções trocadas usam uma câmara de compensação.
A IBM está negociando às 100 hoje. (1 de junho de 2005)
A IBM está negociando às 100 (1 de junho de 2005)
Para o exame, você pode ser solicitado a interpretar diagramas, como o seguinte, que mostra o valor de uma opção de venda no vencimento.
Uma pergunta típica sobre este diagrama pode ser:
P: Ignorando os custos de transação, qual das seguintes afirmações sobre o valor da opção de venda no vencimento é VERDADEIRA?
A. O valor da posição curta na colocação é de US $ 4, se o preço das ações é de US $ 76.
B. O valor da posição longa na colocação é de US $ 4 se o preço da ação for $ 76.
C. A longa colocação tem valor quando o preço das ações está abaixo do preço de exercício de US $ 80.
D. O valor da posição curta na colocação é zero para preços de ações iguais ou superiores a US $ 76.
A resposta correta é & quot; C & quot ;. Uma opção de venda tem valor monetário positivo quando o instrumento subjacente tem um preço atual ($ 76) abaixo do preço de exercício (US $ 80).
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Avaliando os recursos de recarga das opções de ações executivas.
P. Jane Saly, Ravi Jagannathan, Steven J. Huddart.
Produção de pesquisa: Pesquisa - revisão por pares> Artigo.
Para as opções com um recurso de recarga, o titular tem direito automaticamente a novas opções quando a opção inicial é exercida. De acordo com a Declaração de Normas de Contabilidade Financeira nº 123, o valor da data de outorga das opções de ações de executivos exclui o valor de um recurso de recarga porque o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira acredita que não é viável valorizar um recurso de recarga na data da concessão. Mostramos como o modelo de preço da opção binomial pode ser usado para valorizar opções e o recurso de recarregamento na data de concessão. Ignorar a recarga pode substancialmente subestimar o valor da opção. Consequentemente, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira pode querer reconsiderar a contabilização de recursos de recarga.
Impressão digital.
Propriedade acelerada Modelo de preço da opção Binomial Compensação Continuação Reposição Reposição Avaliação de restauração.
ASJC Scopus áreas temáticas.
Contabilidade.
Produção de pesquisa: Pesquisa - revisão por pares> Artigo.
T1 - Avaliando os recursos de recarga das opções de ações executivas.
AU - Huddart, Steven J.
N2 - Para opções com um recurso de recarregamento, o titular tem direito automaticamente a novas opções quando a opção inicial é exercida. De acordo com a Declaração de Normas de Contabilidade Financeira nº 123, o valor da data de outorga das opções de ações de executivos exclui o valor de um recurso de recarga porque o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira acredita que não é viável valorizar um recurso de recarga na data da concessão. Mostramos como o modelo de preço da opção binomial pode ser usado para valorizar opções e o recurso de recarregamento na data de concessão. Ignorar a recarga pode substancialmente subestimar o valor da opção. Consequentemente, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira pode querer reconsiderar a contabilização de recursos de recarga.
AB - Para opções com recurso de recarregamento, o titular tem direito automaticamente a novas opções quando a opção inicial é exercida. De acordo com a Declaração de Normas de Contabilidade Financeira nº 123, o valor da data de outorga das opções de ações de executivos exclui o valor de um recurso de recarga porque o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira acredita que não é viável valorizar um recurso de recarga na data da concessão. Mostramos como o modelo de preço da opção binomial pode ser usado para valorizar opções e o recurso de recarregamento na data de concessão. Ignorar a recarga pode substancialmente subestimar o valor da opção. Consequentemente, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira pode querer reconsiderar a contabilização de recursos de recarga.
KW - Propriedade acelerada.
KW - modelo de preço da opção Binomial.
JO - Horizons de contabilidade.
T2 - Horizons de contabilidade.
JF - Horizons de contabilidade.
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