Compensação de estoque.
O que é "Compensação de estoque"
A compensação de ações é uma forma pelas quais as corporações usam opções de ações para recompensar funcionários. Os empregados com opções de compra de ações precisam saber se suas ações são investidas e manterão o seu valor total, mesmo que não estejam mais empregados com essa empresa. Como as consequências fiscais dependem do valor justo de mercado do estoque, se o estoque estiver sujeito a retenção de impostos, o imposto deve ser pago em dinheiro, mesmo que o empregado tenha sido pago por compensação de capital próprio.
BREAKING DOWN 'Compensação de estoque'
Ao adquirir, as empresas permitem que os funcionários adquiram uma quantidade predeterminada de ações a um preço fixo.
As empresas podem adquirir uma data específica ou um cronograma mensal, trimestral ou anual. O tempo pode ser definido de acordo com os objetivos de desempenho da empresa ou individual, ou ambos os critérios de tempo e desempenho. Os períodos de vencimento são freqüentemente de três a quatro anos, geralmente começam após o primeiro aniversário da data em que um empregado se tornou elegível para compensação de ações. Após ter sido adquirido, o empregado pode exercer sua opção de compra de ações a qualquer momento antes da data de validade.
Por exemplo, um empregado tem o direito de comprar 2.000 ações em US $ 20 por ação. As opções são de 30% ao ano durante três anos e têm prazo de 5 anos. O empregado paga US $ 20 por ação ao comprar as ações, independentemente do preço das ações, ao longo do período de cinco anos.
Opções de estoque.
Os direitos de valorização de ações (SARs) permitem que o valor de um número predeterminado de ações seja pago em dinheiro ou em ações. O estoque Phantom paga um bônus em dinheiro em uma data posterior, igualando o valor de um número definido de ações. Os planos de compra de ações dos empregados (ESPPs) permitem que os funcionários compram ações da empresa com desconto. O estoque restrito e as unidades de estoque restrito (RSU) permitem que os funcionários recebam ações por meio de compra ou presente depois de trabalhar um determinado número de anos e atingir metas de desempenho.
Exercising Stock Options.
As opções de compra de ações podem ser exercidas pagando em dinheiro, trocando ações já detidas, trabalhando com um corretor de ações em uma venda no mesmo dia ou executando uma transação de venda para cobertura. No entanto, uma empresa geralmente permite apenas um ou dois desses métodos. Por exemplo, as empresas privadas geralmente restringem a venda de ações adquiridas até que a empresa seja pública ou seja vendida. Além disso, as empresas privadas não oferecem vendas para venda ou no mesmo dia.
Expensing Employee Stock Options: Existe uma maneira melhor?
Antes de 2006, as empresas não eram obrigadas a financiar concessões de opções de ações para empregados. As regras de contabilidade emitidas no Financial Accounting Standard 123R agora exigem que as empresas calculem o "valor justo" de uma opção de compra de ações na data da concessão. Esse valor é calculado usando modelos de preços teóricos projetados para valorar opções trocadas. Depois de fazerem suposições razoavelmente ajustadas para incorporar as diferenças entre as opções negociadas na bolsa e as opções de ações dos empregados, os mesmos modelos são usados para os ESOs.
Os "valores justos" dos ESOs na data em que são concedidos a executivos e empregados são então passados em conta em relação aos ganhos quando as opções se atribuem aos beneficiários. (Para uma leitura de fundo, veja o Tutorial de Opções de Estoque de Empregados.)
Em 2009, os senadores Carl Levin e John McCain apresentaram um projeto de lei, a Lei sobre as deduções corporativas excessivas de ações para ações, S. 1491. O projeto de lei foi o resultado de uma investigação conduzida pelo Subcomitê Permanente de Investigações, presidido por Levin, nos diferentes requisitos de contabilidade e impostos para opções de ações de executivos. Como o nome sugere, o objeto do projeto de lei é reduzir as deduções fiscais excessivas às empresas pelas "despesas" pagas aos executivos e funcionários por suas concessões de opções de ações para empregados. "A eliminação de deduções injustificadas e excessivas de opções de ações provavelmente produziria tanto quanto US $ 5 a US $ 10 bilhões anualmente, e talvez até US $ 15 bilhões, em receitas fiscais corporativas adicionais que não podemos perder", disse Levin.
Mas existe uma maneira melhor de gastar as opções de estoque de empregados para realizar os objetos expressos da conta?
Alguns também afirmam que deve haver uma despesa contra ganhos e impostos nos primeiros anos que começam imediatamente após a concessão, independentemente de os ESOs serem posteriormente exercidos ou não. (Para saber mais, veja Obter o máximo de opções de ações do empregado.)
Aqui está uma solução:
Para tornar o valor que é gasto em resultado de ganhos igual ao valor gasto em resultado de imposto de renda (ou seja, durante a vida de qualquer opção do dia da concessão para exercício ou caducidade ou vencimento). Calcule despesas com ganhos e despesas com receita para impostos no dia da concessão e não aguarde o exercício das opções. Isso tornaria a responsabilidade que a empresa assume ao conceder a ESOs dedutível contra ganhos e impostos no momento em que a responsabilidade é assumida (ou seja, no dia da concessão). A renda da remuneração é acumulada para os beneficiários após o exercício, como é hoje, sem alterações. Crie um método transparente padrão para lidar com subsídios de opções para ganhos e impostos. Ter um método uniforme de cálculo dos "valores justos" na concessão.
Isso pode ser feito calculando o valor dos ESOs no dia da concessão e passando em conta o lucro e o imposto de renda no dia da concessão. Mas, se as opções forem exercidas posteriormente, o valor intrínseco (ou seja, a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado da ação) no dia do exercício torna-se a despesa final contra lucros e impostos. Quaisquer montantes pagos em concessão que sejam superiores ao valor intrínseco após o exercício devem ser reduzidos ao valor intrínseco. Quaisquer montantes pagos em concessão que tenham sido inferiores ao valor intrínseco após o exercício serão aumentados até o valor intrínseco.
Sempre que as opções são perdidas ou as opções expiram para fora do dinheiro, o valor gasto na concessão será cancelado e não haverá despesa em relação ao lucro ou imposto de renda para essas opções.
Isso pode ser alcançado da seguinte maneira. Use o modelo Black Scholes para calcular o "valor verdadeiro" das opções nos dias de concessão, utilizando uma data de validade esperada de quatro anos a partir do dia da concessão e uma volatilidade igual à volatilidade média nos últimos 12 meses. A taxa de juros assumida é qualquer que seja a taxa de títulos do Tesouro de quatro anos e o dividendo assumido é o valor atualmente pago pela empresa. (Para saber mais, veja ESOs: Usando o modelo Black-Scholes.)
Não deve haver critério nos pressupostos e no método utilizado para calcular o "valor verdadeiro". Os pressupostos devem ser padrão para todos os ESOs concedidos. Aqui está um exemplo:
Que a XYZ Inc. está negociando às 165. Que um funcionário tenha concedido ESOs para comprar 1.000 ações do estoque com uma data de validade contratual máxima de 10 anos a partir da concessão com adiantamento anual de 250 opções por ano por quatro anos. Que o preço de exercício dos ESOs é de 165.
No caso da XYZ, assumimos uma volatilidade de 0,38 nos últimos 12 meses e quatro anos do tempo esperado para o prazo de validade para o nosso propósito de cálculo "valor verdadeiro". O interesse é de 3% e não há dividendos pagos. Não é nosso objetivo ser perfeito no valor inicialmente gasto porque o valor exato gasto é o valor intrínseco (se houver) gasto em função dos ganhos e impostos quando os ESOs são exercidos.
Nosso objetivo é usar um método de despesa transparente padrão, resultando em um valor padrão preciso gasto em função do lucro e contra a receita de impostos.
Se o funcionário terminou após um pouco mais de dois anos, e não foi investido em 50% das opções, esses foram cancelados e não haveria despesas para esses ESOs perdidos. As despesas de US $ 27.500 para os ESOs concedidos mas caducados seriam revertidas. Se o estoque fosse de US $ 250 quando o empregado encerrasse e exerciam os 500 ESOs adquiridos, a empresa teria despesas totais com as opções exercidas de US $ 42.500. Portanto, uma vez que as despesas foram originalmente de US $ 55.000, as despesas da empresa foram reduzidas para $ 42.500.
Dedução fiscal da empresa = Despesa da empresa contra ganhos = renda dos empregados.
A despesa com o lucro tributável e os ganhos recebidos no dia da concessão é apenas uma despesa temporária, que é alterada para o valor intrínseco quando o exercício é feito ou recuperado pela empresa quando os ESOs são perdidos ou expiram sem exercicio. Portanto, a empresa não precisa esperar por créditos ou despesas fiscais contra ganhos. (Para mais, leia ESOs: Contabilidade para opções de estoque de empregado.)
Despesas de compensação relativas às opções de compra de ações.
Eu estava fazendo uma prova simulada, que usava a seguinte fórmula para calcular a despesa de compensação em relação às opções de compra de ações:
Despesas de compensação = (número de opções outorgadas) * (preço da opção) * (tempo desde a data da concessão até o final do exercício) / (período de serviço em anos)
Tudo faz sentido para mim na fórmula acima, exceto o (tempo desde a data da concessão até o final do ano fiscal). Se uma opção de compra de ações for emitida no meio do ano, eu entendo que, para esse ano específico, a despesa seria de apenas meio ano, e então você teria que se ajustar para isso. No entanto, a fórmula acima implica que, se você emitir uma opção de estoque no meio do ano, com um período de serviço de 5 anos, você multiplicaria tudo em 1/2. Por que esse deveria ser o caso?
Candidato de Nível 2 de CFA 6 pontos AF.
Eu tinha nas minhas notas de uma velha simulação que eu fiz recentemente que era.
compensação exp = [número de opções de ações concedidas x valor justo das OPÇÕES de ações na data de concessão] dividido pela vida média das opções e ENTÃO, se o seu ano fiscal for janeiro a dezembro, e isso foi concedido em 1º de julho, você também dividiria por 2, como você quer apenas reconhecer o valor de meio ano dessa despesa.
Eu vi em outra simulação, usando a fórmula acima, que eu estava errado. A falsificação acima foi de uma simulação de 2011, eu acredito e a questão que acabei de fazer é para a mock da manhã de 2013, pergunta 40. Eles a têm como.
compensação exp = [número de opções de ações outorgadas x valor justo das opções de compra de ações na data de concessão] dividido pelo PERÍODO DE VESTA (anos desde a data da concessão até que você possa exercer)
Alguém pode confirmar qual é? Odeio o CFAI e odeio gastar 3 horas em um problema porque me recuso a olhar para a resposta e então percebo que 3 horas depois está em sua errata, fml, se eu falhar no nível 2 em 3 dias, eu juro ...
90 Pontos AF.
Lembre-se de que as opções de um plano ESOP têm "vidas" muito diferentes das opções da seção de derivativos. A empresa define os termos. No passado, cerca de Y2k, muitos executivos costumavam conceder opções e, em seguida, retroceder e alterar o preço do exercício para torná-los já profundos em dinheiro. Eles basicamente ignoraram a declaração de resultados inteiramente. Aconteceu mais do que você imaginaria.
IFRS 2, que é semelhante ao US GAAP aqui, você custa o valor justo (preço) dos instrumentos concedidos, ao longo do período de aquisição, que geralmente é de alguns anos. Poderia ser prémios de opções (rota mais barata) ou o preço total da ação do estoque restrito. Você sempre usa o preço no dia em que foi concedido. Preço de mercado / anos até ganhar. Feito. Há também coisas sobre se não há preço de estoque comercializável ou o que fazer se as pessoas sairem / forem demitidas, etc., mas não se preocupe com isso.
Parece que o IASB quer que a empresa mostre a metade da despesa a cada 6 meses, por isso não é uma grande surpresa para os acionistas no final do ano. Mas as finanças finais (auditadas) teriam a despesa anual total. É isso que importa.
CFA Charterholder 187 AF Points.
Eu também estava confuso com isso, mas acho que é apenas que a despesa distribuída em 5 anos seria metade da despesa anual no ano 1 (porque concedido em 1 de julho), despesas completas anuales 2-5, 1/2 despesa anual em H1 do ano 6. Então, não, tenho certeza de que a solução simulada afirmou que apenas metade da despesa é reconhecida nas finanças do final do ano desse primeiro ano.
Candidato a nível 2 do CFA 15 pontos AF.
Alguém sabe se esse tipo de tratamento se aplica às bolsas de ações? multiplica a despesa em .5 se a data da concessão for 1 de julho.?
90 Pontos AF.
Sim, qualquer tipo de compensação baseada em ações. FV na grande data e amortiza sobre a aquisição. Se eles são para o trabalho que os funcionários já fizeram, ele é gasto imediatamente em t = 0. Obviamente, se é uma data de concessão no meio do ano de 7/1 / 20xx, a despesa do ano é metade dos primeiros e últimos anos, mas completa no meio. Os fatores de desempenho não mudam isso na maior parte. IFRS e GAAP também são bastante convergentes nisso.
E qualquer tipo de pagamento baseado em ações para o inventário não reconhece a despesa até o inventário ser usado, eu acredito? Em dúvida, apenas siga a economia subjacente.
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CFA Nível 2 2015 - Relatório e Análise Financeira - Leitura 18 - Compensação de Empregados: Pós-Emprego e Compartilhado.
ИГРАТЬ.
o mesmo período durante o qual o empregado fornece o serviço) não tem obrigação de fazer pagamentos além do valor especificado.
- PBO (Obrigação de Benefício Projetada) (US GAAP)
○ Uma alteração nos pressupostos atuariais que aumenta a obrigação de pensão dá origem.
a uma perda atuarial.
○ Uma mudança nos pressupostos atuariais que diminui a obrigação de pensão dá origem.
para um ganho atuarial.
Pagamento anual estimado = (Salário final estimado × 1%) × Anos de.
Crédito unitário anual (benefício) por ano de serviço = Valor presente na aposentadoria / Anos de serviço.
Benefício atribuído a anos anteriores = Crédito unitário anual × Nº de anos de serviço passado.
Obrigações de aposentadoria de abertura = Benefícios obtidos em anos anteriores / [(1 + Taxa de desconto) ^ anos até aposentadoria]
Custo de juros = Obrigações de pensão de abertura × Taxa de desconto.
Custos do serviço atual = crédito unitário anual / [(1 + taxa de desconto) ^ anos até aposentadoria]
Obrigação de aposentadoria de encerramento = abertura da obrigação de pensão + custos de juros + custos atuais do serviço.
Custos do serviço passado.
+ Custos atuais do serviço.
+ Custos do serviço passado.
Obrigação de pensão no final do período.
Um retorno de dólar real positivo obtido nos ativos do plano; e.
Contribuições feitas pelo empregador ao plano.
Por outro lado, o valor justo dos ativos do plano diminuirá como resultado de:
Benefícios pagos aos empregados.
+ Retorno real dos ativos do plano.
+ Contribuições feitas pelo empregador para o plano.
- Benefícios pagos aos empregados.
Valor justo dos ativos do plano no final do período.
Se a obrigação de pensão for superior ao valor justo dos ativos do plano, o plano será.
subfinanciado, e um passivo de pensão líquido igual à diferença positiva é reconhecido no B / S.
Se a obrigação de pensão for inferior ao valor justo dos ativos do plano, o plano será.
sobreatribuído, e um activo de pensão líquido igual à diferença negativa é reconhecido no.
○ * Observe que o valor do ativo de pensão líquido reportado está sujeito a um limite igual a.
o valor presente de benefícios econômicos futuros, como restituições do plano ou.
reduções de contribuições futuras. *
O plano está subfinanciado Estado de financiamento positivo Obrigações líquidas de pensão.
Se a obrigação de pensão & lt; Valor justo dos ativos do plano:
O plano está sobre-financiado Estado de financiamento negativo Ativo de pensão líquida.
+ Perdas atuariais - Ganhos atuariais - Retorno real dos ativos do plano.
cujo custo total de pensão é dividido entre o P & amp; L e OCI é diferente nos dois conjuntos de padrões.
em P & amp; L, enquanto um é reconhecido no OCI.
(1) Custos de serviço: Os custos de serviço atual e passado são reconhecidos como despesa na P & amp; L segundo as IFRS.
(2) Despesa / receita líquida de juros: a despesa / rendimento líquido de juros também é reconhecida na P & amp; L de acordo com as IFRS. Esse valor é calculado como: Despesa de juros líquida (receita) = Passivo líquido de pensão (ativo) × Taxa de desconto.
= (Obrigação de pensão - Valor justo dos ativos do plano) × r = Obrigação de pensão × r - Valor justo dos ativos do plano × r.
valor dos benefícios obtidos).
A despesa líquida de juros representa o custo de financiamento do diferimento dos pagamentos relacionados ao plano.
A receita líquida de juros representa o resultado do financiamento de valores pré-pagos.
relacionado ao plano.
(3) Remeasurement: Este componente do custo periódico da pensão é reconhecido no OCI em IFRS. Além disso, os valores de reapreciação não são posteriormente amortizados em P & amp; L.
Remeasurement = ganhos (perdas) atuariais + [retorno real dos ativos do plano - (valor justo dos ativos do plano x r)]
aumenta o custo da pensão) e os retornos dos ativos do plano (que diminuem o custo da pensão). No entanto, ao contrário das IFRS:
○ Estes dois componentes não são apresentados em uma única quantia líquida. Lembre-se que o.
segundo componente do custo da pensão de acordo com as IFRS (isto é, despesa / lucro líquido)
representou um único montante líquido.
○ O retorno sobre os ativos do plano é calculado com base em um retorno esperado esperado.
ativos do plano. A diferença entre o retorno real eo retorno esperado.
nos ativos do plano é outra fonte (além das mudanças nos pressupostos que determinam o valor da obrigação de pensão - por exemplo, taxa de desconto e expectativa de vida) dos ganhos e perdas atuariais de acordo com os US GAAP.
as empresas relatam ganhos e perdas atuariais em OCI e reconhecem ganhos e perdas em P & amp; L.
aplicando o método do corredor. Lembre-se que, de acordo com as IFRS, os ganhos e perdas atuariais são: a.
parte do componente de remeasurement, que nunca é amortizado em P & amp; L de OCI.
IFRS apenas diferencia os componentes incluídos em P & amp; L e em OCI. Não especifica onde exatamente os vários componentes do custo da pensão devem ser apresentados.
O US GAAP também diferencia os componentes incluídos em P & amp; L e no OCI. Além disso, exige que todos os componentes da despesa de pensão reconhecidos em P & amp; L sejam agregados e apresentados dentro de um item de linha líquido na demonstração do resultado.
Observe que tanto o IFRS como os US GAAP exigem que o custo total da pensão periódica seja divulgado nas notas às demonstrações financeiras.
A taxa de desconto assumida é usada para calcular:
O valor presente dos pagamentos de DB (obrigação de pensão).
Custos de serviço atuais (PV do crédito unitário anual).
Despesas com juros (nos US GAAP) como r × início da obrigação de pensão.
Despesas / rendimentos de juros líquidos (em IFRS) a serem reconhecidos na P & amp; L.
○ A despesa / rendimento de juros líquidos é calculada como (r × obrigação de pensão - r × Feira.
valor dos ativos do plano)
Remeasurement (em IFRS) para ser reconhecido no OCI.
○ O segundo componente de remeasurement é calculado como:
Retorno real dos ativos do plano - r × Valor justo dos ativos do plano.
Diminui a obrigação de aposentadoria de abertura (à medida que o PV dos pagamentos prometidos diminui).
Normalmente diminui o custo total da pensão periódica.
○ Para despesas com juros (r início da obrigação de pensão):
■ Por um lado, uma maior taxa de desconto aumenta o componente de interesse de.
despesa de pensão (r).
■ Por outro lado, uma maior taxa de desconto diminui a pensão inicial.
■ O efeito da diminuição na obrigação de abertura geralmente supera o.
efeito do aumento da taxa de desconto, de modo que a despesa de juros geralmente cai.
○ Os custos do serviço atual diminuem à medida que o PV do crédito unitário anual cai com o aumento.
na taxa de desconto.
Normalmente diminui a obrigação de pensão de fechamento.
Aumenta a obrigação de pensão.
Aumenta o custo periódico da pensão.
Uma maior taxa de crescimento da remuneração aumenta o valor total dos pagamentos devidos aos empregados após a aposentadoria (benefícios obtidos). Isso aumenta o crédito unitário anual, o que resulta em um aumento na obrigação de pensão, custos de serviço e custos de juros.
Não teve impacto na responsabilidade líquida de pensão de uma empresa (status financiado) reportado no.
balanço patrimonial. O estado do financiamento é calculado com base no valor justo real dos ativos do plano,
o que não é influenciado pelo pressuposto esperado da taxa de retorno.
Diminui a despesa de pensão da empresa (conforme US GAAP). Observe que o total periódico.
o custo da pensão não é afetado por uma alteração no retorno esperado dos ativos do plano. Um aumento.
no retorno esperado reduz a despesa de pensão no P & amp; L, mas isso é compensado por um custo de pensão mais alto reconhecido no OCI (como perda atuarial).
Diferenças entre IFRS e US GAAP no que diz respeito ao relatório de componentes de.
despesa de pensão na demonstração do resultado. Lembre-se de que, de acordo com as IFRS, as empresas podem reportar os diferentes componentes da despesa de pensão em diferentes itens de linha na demonstração do resultado. Por outro lado, de acordo com o US GAAP, as empresas são obrigadas a agregar todos os componentes da despesa de pensão e reportar o valor líquido dentro de um único item de linha na demonstração do resultado nas despesas operacionais.
Diferenças entre IFRS e US GAAP em relação à classificação de pensão.
contribuições na declaração de fluxo de caixa. De acordo com as IFRS, uma parte das contribuições pode ser tratada como fluxo de caixa de financiamento em vez de fluxos de caixa operacionais. Sob US GAAP, tudo.
As contribuições são tratadas como fluxos de caixa operacionais.
A despesa de juros deve ser tratada como despesa não operacional.
O retorno sobre os ativos do plano deve ser tratado como renda não operacional.
1. Recolher todo o montante dos custos de pensão reconhecidos na P & amp; L (despesa de pensão) com a receita operacional.
2. Subtrair os custos do serviço antes de determinar o lucro operacional.
3. Adicione o componente de juros da despesa de pensão à despesa de juros da empresa.
4. Adicione o retorno sobre os ativos do plano a renda não operacional.
despesa com base no valor justo da compensação concedida.
(2) Compensação liquidada em dinheiro (direitos de valorização de ações, ações fantasmas)
(2) Subsídios de estoque restrito: o funcionário deve devolver a participação à empresa se certas condições não forem cumpridas (por exemplo, se determinados objetivos de desempenho não forem cumpridos)
(3) As ações de desempenho dependem do cumprimento das metas de desempenho (ROA)
A data de aquisição é a data em que os funcionários podem primeiro exercer as opções de compra de ações.
O período de serviço é o período entre a data de concessão e a data de aquisição.
A data de exercício é a data em que os funcionários efetivamente exercem as opções e se convertem.
eles para estoque. Se as opções não forem exercidas, elas expiram em uma data futura predeterminada.
(geralmente 5 ou 10 anos a partir da data da concessão).
Se as opções de compra de ações forem adquiridas após um período de serviço especificado, a despesa de compensação será alocada durante o período de serviço.
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